金琦董事长在中金企业家论坛上的发言

发布时间：2015年11月03日

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　　去年11月8日，习近平总书记在APEC会议期间的加强互联互通伙伴关系对话会上宣布，中国将出资400亿美元成立丝路基金。一年来，丝路基金根据中央和国务院的部署和要求，边筹备组建，边拓展业务，按照市场化、国际化、专业化的运作原则，在功能定位、投资理念、管理机制、业务模式等方面开展了积极探索，整体工作取得了良好开局。在这个过程中，我们得到了各有关部门、股东单位、董事单位，以及有关企业、金融机构的大力支持。在与企业界和金融界同行开展密切业务合作过程中也汲取了许多宝贵的经验。我想借此机会向大家表示诚挚的谢意。

　　党的十八届五中全会明确指出，在“十三五”期间要发展更高层次的开放型经济，推进国际产能和装备制造合作，这为我们进一步指明了工作方向。在习总书记宣布成立丝路基金一周年之际，我愿借此机会向大家报告我们的工作进展。到目前为止，丝路基金组建工作已经基本完成：公司功能体系基本完备、业务架构基本成型，项目投资取得实质性进展，日常运行已经走向正轨。

　　总体说来，主要有以下五个方面：

　　一是形成了比较清晰明确的功能定位。

　　丝路基金定位于中长期开发投资基金，是利用我国资金实力直接支持国家“一带一路”建设的具体举措。丝路基金自成立之日起，就明确了围绕“一带一路”框架下的双边多边互联互通和经贸合作的重点目标，通过以项目股权投资为主，兼顾债权、基金等多种投融资形式，投资于基础设施、资源开发、产业合作、金融合作等多个领域，实现中长期财务可持续和较好的投资回报。通过推进业务合作及广泛的对外宣传，这一功能定位已经形成广泛共识，成为推动公司各项工作的基本立足点和出发点。

　　二是搭建了比较科学高效的治理结构。

　　丝路基金成立以来，依照《中华人民共和国公司法》，建立了董事会、监事会和管理层，设立了战略规划委员会、投资委员会、审计委员会等若干专业委员会，并不断健全完善相关工作机制，努力构建了与公司发展相匹配的、科学规范、相互制衡的公司治理结构。在此基础上，我们按市场化原则构建了公司内部管理和决策机制、聘用各类专业人才，建立了项目投资、运营管理、行政支持三大运转板块，内部结构分工明确、流程清晰，保障了公司决策执行有力。

　　三是建立了比较规范有序的投资管理框架。

　　根据服务国家战略与市场化运作的需要，我们积极探索符合自身实际的投资理念和方法，确定了“对接、效益、合作、开放”的投资原则，初步建立了具有自身特色的投资理念和项目筛选评估标准。投资委员会对投资项目进行审议和决策。总的看，投资决策体系全面涵盖了项目拓展、筛选、储备、预审、立项、决策流程，以及风险控制、投后管理等前、中、后台各个环节，同时持续关注和审慎管理投资风险，探索形成符合公司定位的综合评价体系。

　　四是引导培育积极向上的企业文化。

　　围绕丝路基金战略定位和目标任务，我们确定了扁平化的管理架构和以人为本的管理理念，倡导开拓进取、协同高效的团队合作精神，营造积极向上、民主开放的工作氛围。我们秉持“诚信、专业、创新”的人才导向，坚持公平公开、竞争择优的选人用人原则，立足业务需要，重点引进优秀的复合型、国际化人才，目前已经初步搭建起一支精干高效的管理团队和符合市场化、国际化、专业化方向的员工队伍。

　　五是项目投资稳步推进。

　　在积极推进各项组建工作，不断规范和完善体制机制的同时，我们同步启动、全力推进项目投资工作，取得了实质性进展。

　　丝路基金于今年4月、6月、9月先后宣布了三单实质性项目投资，分别是支持三峡集团在巴基斯坦和南亚投资建设水电站等清洁能源、支持中国化工并购意大利倍耐力公司、购买俄罗斯亚马尔液化天然气（LNG）一体化项目部分股权。可以说，这三个项目比较充分地体现了丝路基金的投资理念，分别代表了我们在绿地项目开发、国际市场并购、支持能源合作等重点领域的积极尝试。在推进项目进程中，我们按照国际规则和市场原则，立足互利共赢和共同发展，支持企业投资与所在国战略规划相对接，同时注意推动资本优势与装备制造业、优质产能的资源整合，促进实现技术升级、绿色发展、价值链再造等有利于可持续发展的长远目标，得到了各界积极评价。除此之外，我们与相关部门、金融机构、各类企业建立了广泛的合作关系，认真筛选、储备、跟踪了一批符合公司投资原则的，“一带一路”框架下的基础设施、能源资源、产能合作、金融合作项目，并与中外有关方面积极研究设立共同投资基金，推动我国产能“走出去”，不断探索创新多种投融资方式。

　　可以说，近一年来，我们的团队在项目投资实践上进行了艰苦而富有成效的探索，也取得了一定成效。在此，我想简单介绍一下丝路基金的主要做法。

　　一是开展股权投资，支持企业海外运营方式和激励机制转型。

　　根据国家外汇管理局数据统计，2005年之前我国对外投资基本上都是债权方式。近十年来，对外股权投资总额逐步增长，截至2014年达到1613亿美元，与对外债权投资总额之比约为一比七。

　　丝路基金作为中长期开发投资基金，一大优势是能够通过股权投资，帮助企业解决对外投资中的资本金瓶颈问题，支持企业在境外的项目拓展和运营，以及利用国际资源、市场、平台，形成互利共赢的产业链条，与所在国经济共同成长。丝路基金开展股权投资可以支持绿地项目，也可以支持企业并购和各类产能合作。此外，我们还在积极尝试包括优先股、IPO等多种股权投资方式。丝路基金作为财务投资人，着眼于与企业在中长期共同成长，一般情况下不谋求项目控股权。

　　二是提供贷款融资，配套股权提供更多融资便利。

　　丝路基金的股权投资首先可增加企业或项目资本金，降低整体负债比例，相应提高项目的融资能力，使企业能够获得的资金成比例扩大。与此同时，我们在参与股权投资的基础上，还可以通过参与银团贷款等形式对项目提供进一步融资支持。此外，我们还可以投资项目主体发行的各类债务工具等。丝路基金业务以中长期股权投资为主，通过债权投资和股权投资配合进行，目的是更好地支持项目发展。

　　丝路基金在已推出的项目投资中，基本都采取了“股权+债权”的组合形式。这种融资模式，一方面企业可获得项目开发需要的资金支持，同时丝路基金在保证合理稳定收益的同时，也可与合作方风险共担，从而实现互利共赢。

　　三是建立子基金或专项基金，对特定领域的投融资提供支持。

　　近年来，为促进与有关国家和地区的投资合作、促进双边和多边经贸往来，我国探索与相关国家和地区设立合作投资基金，通过共同出资、共同管理，实现利益共享、风险共担，取得了良好的效果。比如大家熟悉的中非基金、中阿基金、中东欧基金等等，在促进中国与相关国家经济金融关系中都发挥了重要的作用。

　　丝路基金成立以来，也在积极探索与各方合作，通过设立子基金或专项基金的方式对特定领域提供投融资支持，从而促进有共同投资意向的各方集中资金和资源，实现共同投资目标。近期，为支持中哈产能合作，丝路基金与哈萨克斯坦有关政府部门就设立产能合作专项基金进行了积极探讨，共同签署了关于建立中哈产能合作专项基金的合作备忘录，目前正在就出资安排、项目推荐、政府担保和政策配套等问题进行协商。此外，我们也参与了中欧共同投资基金筹建工作。我们需要不断探讨各种模式的合作机制，以充分发挥丝路基金的功能优势，与相关各方密切合作，各司其职，共同保障投资项目顺利推进，从而更好地推进与相关国家和地区发展规划相对接，促进互利共赢和共同发展。

　　丝路基金目前仍处于投资模式的早期尝试过程中，我们希望继续努力，积极探索符合“一带一路”框架下企业“走出去”实际需要的更多有效模式。对丝路基金而言，最重要的是投融资要符合市场运行规则，要设计合理有效的激励约束机制和风险防范机制，要保障股东的投资收益和资金安全。

　　女士们，先生们！

　　丝路基金起步将满一年，作为一个崭新的金融机构，我们将牢记自身使命，努力探索与多元化股权结构、投资领域、投资方向相配套的多元化投资手段和工具，努力创新投融资机制，与中外金融机构和企业务实合作，为实现“一带一路”建设宏伟蓝图，为推动共同繁荣和发展，做出自己应有的贡献。

　　谢谢大家！